18:00 часа

Възползвайки се от сътресенията отвъд океана и от схемата за количествени улеснения, която е в ход от 12 ноември, търговията на пазара на облигации в САЩ днес се движи с повишен интерес. Доходността по 10 – годишните щатски ДЦК спадна до 2.78%, което е отражение на ръста на цената им вследствие на повишеното търсене.

Специалистите в САЩ коментират, че нито Ирландия, нито Гърция, нито евентуално Португалия, нямат ликвиден проблем – те чисто и просто са затруднени да изплащат дълга, който вече са направили, чрез теглене на нов дълг. Проблемите на платежоспособността не се преодоляват с нови задължения и това кара инвеститорите да се отказват от инвестиции на европейските капиталови пазари.

На този фон правителствените облигации на САЩ изглеждат много по-сигурен актив, което се изразява и в масираните институционални покупки. Днес Фед Ню Йорк ще купи на пазара дълг с падеж 2014/16 г. на стойност между 6 и 8 млрд. долара. Общо за периода 12.11.2010 – 9.12.2010 г. федералната резервна банка на Ню Йорк е предвидила да изкупи ДЦК на стойност 105 млрд. долара като част от програмата на стойност 600 млрд. долара.

Според сведението на MarketWatch, до този момент са изкупени правителствени бонове на стойност 133 млрд. долара. Инвеститорите в облигации обаче отчитат спада от 0.7% в цените на жилищата през септември и това ги кара да хранят известни резерви към пазара на правителствени активи; така цената на трежъри боновете се задържа от твърде силно покачване.

15:30 часа

Лихвата по 10 – годишните испански ДЦК скочи до 5.63% тази сутрин, след като в понеделник се беше покатерила до 5.43%. Рисковата премия спрямо германските държавни облигации е вече над три процентни пункта. Скочиха и лихвите по дълга на останалите страни от периферията на еврозоната, като португалските 10 годишни правителствени облигации вече предлагат доходност от 7.07%, а ирландските почти 9.5%.

Същевременно цената на дълга с 10 годишен матуритет за Италия скочи до 4.77% от 4.64% в понеделник. За пръв път от 1997 г. рисковата премия на италианските спрямо германските ДЦК надхвърля 200 базисни пункта.

Експерти коментират за MarketWatch: оказаната помощ за Ирландия не направи нищо за успокояване на кризата на еврозоната. Напротив, нещата само се влошиха. В момента еврото се търгува на ниво 1.3000 долара, спад от 0.95% в рамките на деня. За момент единната валута слезе и под 1.30, за пръв път от два месеца насам.

Междувременно ирландският министър на правосъдието Дермот Ахерн изказа сериозно подозрение относно действията на европейските институции в последните седмици. Пред държавната медия RTE министърът заяви: имаше хора извън страната, които искаха да ни принудят като суверенна държава да влезем в процедурата за получаване на помощ, без даже да сме го обсъждали в правителството.

„И ако забелязвате, те сега правят същото с Португалия“ - изтъкна Ахерн, цитиран от Bloomberg. Въпросните хора извън страната са били служители на Европейската централна банка, уточни той.

Европейската централна банка иска постепенно да преустанови програмата си за неограничено предоставяне на ликвидност, но й пречат слабите банки на страните в периферията на еврозоната. Само че помощта от 85 млрд. евро за Ирландия, с която ЕЦБ е смятала да преустанови кредитната линия за ирландските банки, не успокои инвеститорите, а напротив, влоши ситуацията на капиталовите пазари.

Цената на застраховката от фалит на португалските ДЦК е рекордна, в размер на 551 базисни пункта. CDS на испанският дълг е съответно 361 б.п., на италианския 253 б.п., на ирландския 614, на гръцкия 979 б.п.

Вчера инвеститорите тръгнаха да разпродават испански дълг в такива мащаби, каквито не са виждани от пускането на евро на пазара. В момента испанският 10 – годишен дълг се търгува при спред от 284 базисни пункта спрямо германските ДЦК. На пазара на облигации, един процент се равнява на 100 базисни пункта.

Интересно е обаче, че спредът между лихвите по германските и френските ДЦК се покачи до над 50 пункта, което не се беше случвало от юни. В момента германските 10 годишни правителствени облигации предлагат лихва от 2.69%. За сравнение, 10 годишните правителствени облигации на САЩ предлагат лихва от 2.77%.

Данните на Bloomberg показват, че през този месец стойността на ирландските ДЦК е намаляла с 11%, а за цялата година с 16%. Португалските ДЦК са загубили за месеца 5.6%, а испанските – 6.6%.

Тревогата на облигационерите се засилва не само заради финансовите проблеми на страните , емитирали дълга, но и заради идеята на германското правителство да се разработи механизъм, с който при случай на фалит притежателят на облигацията – частно лице или фонд – ще понесе част от загубата в случай на фалит /а не цялата загуба да се прехвърля върху данъкоплатците/.