Представяме ви месечен валутен анализ, изготвен от Стоян Михайлов ИП Делтасток АД.
EUR/USD
02 Август 2008 г. - 1.5540
Двойката се намира във възходящо движение след дъното при 1.1640 (15.11.2005). Техническите индикатори на дневна база са все още неутрални след върха при 1.5901, а търговията е ситуирана между 50- и 200- дневните SMA*, текущо проектирани при 1.5663 и 1.5207.
Частично бяха оправдани очакванията ни през изминалия месец, като двойката потвърди дефинираното от нас дъно при 1.5301 като отправна точка на растеж за нива над 1.6017, но преодоляването на това ниво бе мимолетно и след пика при 1.6039 започна низходящо движение, достигнало текущо до 1.5513. Реверсията при 1.6039 разбира се по-никакъв начин не може да внесе промяна в средносрочната ни "bullish" нагласа, напротив тя бе потвърждение за възобновяване на възходящия тренд от висока йерархия след продължителната консолидация през последните четири месеца. Макар и минимално, това преодоляване на 1.6017 дефинира ново критично ниво в низходяща посока при 1.5301. Съществува потенциална възможност настоящото поевтиняване от 1.6039 да е част от широката консолидация под психологическото 1.60+, но тъй като интерпретации върху понятието "неправилна корекция" са лишени от практически търговски смисъл е важно да се разбере, че спада от 1.6039 трябва да се разглежда като корективен на покачването от 1.5301, докато той се задържа над споменатото ниво. Проблематиката производна от дневния фрейм, разбира се не парализира динамиката при по-ниските мащаби, където 1.5767 е потвърждаващо ниво за край на спада от 1.6039, респективно начало на нова възходяща фаза.
С респект към по-високите йерархии, нагласата ни си остава "bullish" за нови върхове.
Считаме, че предстои ситуиране на дъно над 1.5301 и начало на растеж за преодоляване на скорошното 1.6039. Преминаване над 1.5767 ще е потвърждение за финал на спада от 1.6039, но за съжаление не е коректно ниво за категорично дефиниране на възобновяване на възходящия тренд от висока йерархия. В този смисъл допускаме рейнджова конструкция под 1.6039 през първите две декади на месеца, преди растеж над 1.6039. Критично за нагласата ни е 1.5301, като евентуален спад под това ниво ще сигнализира за задълбочаване на рейнджовата фаза в областта 1.60-1.50 и ще отложи "бичите' ни очаквания за известен период от време.
*Времевият интервал на предоставената графика е 48-часов.
Средносрочни съпротиви
1.5667
1.6039
1.6341
1.6601
Средносрочни подкрепи
1.5461
1.5301
1.50+
1.4439
USD/JPY
02 Август 2008 г. - 107.55
От дългосрочния връх при 124.14 се развива низходящо движение, което преодоля отговорната динамична подкрепа при 107.21-60 и отчете минимум при 95.75 Техническите индикатори са неутрални на дневна база, а търговията е ситуирана над 50- и 200-дневните пълзящи средни*, текущо проектирани при 106.73 и 106.74.
Валутната двойка частично оправда очакванията ни, като започналият в началото на предходния месец спад от 108.59 бе финализиран при подкрепата 103.83. За съжаление възстановяването от това ниво бе импулсно и преминаването над 107.41 дефинира спада от 108.59 като корективен спрямо растежа от 95.75. Това поставя изискване за нови, по-високи нива над 108.59, в зоната 109.65-110.01. Запазваме нагласата си от предходните месеци, подчинена на динамиката при висшите йерархии, че низходящия тренд от 124.14 не е завършен при 95.75 и възстановяването от това ниво е само корективно, предшестващо нови по-ниски стойности в USD/JPY.
DJIA отново отговори задоволително прецизно на очакванията ни, като спадът продължи и през м. Юли и достигна локално дъно малко над целта ни 10 652, при 10 822. Считаме, че при това ниво бе поставен финал на движението от 13 130 и индексът се намира в широка консолидация в областта под 11 834. С респект към по-високите йерархии следва да отбележим, че генералния спад от 14 200 далеч не е завършен и предстоят нови, по-ниски нива към 9 213, което обаче не представлява интерес в рамките на настоящия месец, през който очакваме да властва рейнджовата, суингова търговия.
През настоящия месец очакваме след кратка консолидация под 108.37 да видим покачване към 109.63 и евентуално 110.01, за което считаме, че ще е финална част от растежа започнал при 95.75, но за съжаление очакванията ни за реверсия от висок мащаб са по-скоро с пожелателен, отколкото с конкретен характер, докато не видим формиране на низходяща конструкция с цел подкрепата при 102.63. На настоящия етап критично за растежа от 95.75 е 102.63, а след преминаване на 108.59, такова ще е 103.79.
*Времевият интервал на предоставената графика е 48-часов.
Средносрочни съпротиви
108.37
110.01
112.63
Средносрочни подкрепи
103.79
102.63
100.01
95.75
GBP/USD
02 Август 2008 г. - 1.9823
Двойката се намира в корективна фаза спрямо низходящото движение след средносрочния връх при 2.1160. Техническите индикатори са възходящо реверсирани, а търговията е ситуирана между 50- и 200- дневните SMA, проектирани при 1.9689 и 1.9975.
Потвърдиха се очакванията ни за запазване на възходящата тенденция в ролята й на част от консолидацията след 1.9338, като няма промяна в дългосрочната ни нагласа, че настоящата рейнджова фаза е корективна спрямо спадът от 2.1163 и в този смисъл предхождаща силен низходящ тренд към 1.8000. Поради високата йерархия от която е производен както върхът при 2.1163, така и настоящата консолидационна фаза, то е напълно нормално продължителното й развитие и едва след пробив под 1.9336 ще е потвърден нейния финал, респективно наличието на низходящ тренд към 1.8000.
Краткосрочният връх при 2.0153 категорично е финал на растежа от 1.9411, но е невъзможно на този етап той да бъде дефиниран и като такъв спрямо покачването от 1.9374. Поради това съществува известна бивариантност, която допуска още един суинг до динамичните 1.9432, което от своя страна ще елиминира изискването за връх над 2.0153 преди начало на спада под 1.93+ от, детерминиран от високите мащаби. Добрата новина е, че 1.9929 е надеждно ниво за потвърждаване на започнал растеж към 2.0274, респективно за навлизане в последната фаза на широката консолидация след 1.9337 (22.01.2008). В корелационен аспект, резистентното 0.8039 в EUR/GBP е надеждно сигнално ниво за започнало силно поевтиняване на британския паунд.
В рамките на текущия месец очакваме двойката да ситуира дъно около текущите нива и да видим финално покачване до 2.0274, където ще очакваме реверсия от висока йерархия за спад под 1.9337. Върхът при 2.0397 е без техническо значение в този фрейм и няма да играе роля за очакваната реверсия докато не бъде преодоляно 1.9338. Критичните нива спрямо текущият растеж от 1.9374, както и потенциалната реверсия могат да бъдат обект единствено на ежедневните ни валутни анализи.
*Времевият интервал на предоставената графика е 72-часов.
Средносрочни съпротиви
1.9929
2.0153
2.0274
2.0622
1.9692
Средносрочни подкрепи
1.9432+
1.9337
1.90 - сентимент
