Финансовата криза засегна не само банки, но и застрахователната компания AIG. Това накара DarikFinance.bg да потърси мнението на Венислав Йотов, изпълнителен директор на AIG България и дългогодишен председател на управителния съвет на Асоциацията на българските застрахователи, за това стабилен ли е застрахователният пазар в България, могат ли и у нас да фалират компании, както и какво е бъдещето на застрахователния ни пазар.
Г-н Йотов, има ли признаци трусовете от последната седмица и по-специално акцията за спасяване на американския застрахователен гигант AIG да въздействат върху стабилността на нашия застрахователен сектор? Очаквате ли фалити на местни застраховател?
Според последното изявление на Федералният резерв активите на всичките регулирани подразделения, които са собственост на AIG, включително и на AIG България не служат за обезпечение на заема, които е предоставен от Федералния резерв на холдинга AIG. Няма как чрез нашите застрахователни резерви или капитал да се връща заема на Федералния резерв, тъй като ние сме регулирани от Комисията за финансов надзор. Така е във всички държави по света, където AIG оперира. Малко вероятно е местна компания да изпадне в ликвидна криза, защото в повечето държави, включително в България, застрахователните операции надвишават ликвидните показатели, които се изискват по закон.
Що се отнася до потреблението на застрахователни услуги от AIG България в към момента ние не виждаме никакъв значителен отлив на наши клиенти. Разбира се поставят ни се много въпроси и се стараем да отговорим изчерпателно на тях, но така или иначе към момента в България AIG остава една от компаниите с най-висок кредитен рейтинг. AIG България има корпоративна гаранция за всичките й задължения, която е безусловна и неотменяема и е издадена от компания от групата с рейтинг А+ (S&P). Всъщност на българския пазар оперира само още една засатрахователна компания с толкова висок рейтинг.
Отразяват ли се по някакъв начин фалитите на застрахователни компании и банки навън и у нас?
Това няма да се случи толкова бързо. Не мисля, че биха могли да настъпят фалити на наши застрахователи, непосредствено от финансовата криза в Америка. Аз мислия, че поради ликвидната криза е възможно да изчезне и значителна част от капитала на застрахователния пазар, което ще доведе до по-нисък застрахователен капацитет глобално. Като следствие пазарът ще започне да се втвърдява. След 2001 г., когато беше атентата в Съединените щати, застрахователния пазар се втвърди и после отново започна да омеква, тоест тарифите да намаляват. Но при тази тотална несигурност на финансовите пазари очаквам постепенно и тарифите да започнат да се вдигат тъй като очаквам застрахователния капацитет да намалее.
Кой е най-адекватният показател за управлението на един застраховател?
Така нареченото комбинирано отношение, което представлява сбор от квотата на щетимост (като процент на изплатените щети от приходите) и разходите (като процент от приходите), които застрахователят е извършил за дейността си. Когато е под 100% застрахователя реално е на печалба и стои стабилно. Когато е над 100% застрахователят губи пари. Аз определено смея да твърдя, че в България ние вероятно сме компанията с най- добро комбинирано отношение.
От друга страна, частта на AIG към която AIG България принадлежи, общото застраховане извън Америка и Канада, оперира с комбинирано отношение от около 85%, като нормалното за пазара е 100 и над 100%. Това е показателно за изключително доброто финансово състояние и конкурентност на общозастрахователните операции на AIG.
Очаквате ли случилото се да се отрази върху регулациите?
Що се отнася до застрахователния бизнес нормативната уредба в България е доста съвременна и не мисля, че ще има някакви преки последици. Това, което със сигурност ще се случи е по-стриктната регулация на финансовите пазари и инвестиционните банки по света. Но не непременно на самите застрахователи. Така или иначе отдавна в ЕС се работи по проекта „Платежоспособност II”, катосе очаква в скоро време директивата да бъде приета и въведена в действие. Този процес не е свързан непосредствено с настоящата финансова криза.
Кое според вас изигра тази лоша шега на щатските застрахователни?
Тук може би трябва да разделим причината и повода. Щатските застрахователи не е много точно, защото само AIG изпита подобен проблем и то в едно свое много малко (за мащаба на компанията) подразделение, което не се занимава със застрахователни операции, а по-скоро гарантира издадените ипотечни облигации от други финансови институции. Поводът бе ликвидната криза, която настъпи на американския финансов пазар и липсата на доверие между институциите. Видяхме миналата седмица, че ликвидната криза е заразна и се разрази и в Европа, и в Австралия, Азия. Но причината са цените на недвижимите имоти в САЩ и пазара на ипотечните облигации, чието обезпечение са тези недвижими имоти. За съжаление финансовия пазар отдавна достигна прекалено висок левъридж и със сравнително малък капитал се издават инструменти с огромни номинални стойности. Така, че това е реалната причина и кризата е с следствие на нея. Ако си представим сегашното развитие на събитията като една книга ние едва наближаваме развръзката и дори още не съм убеден че скоро ще я видим. Така че сме много далеч от последната страница, за съжаление.
Какво ще стане ако у нас фалира застрахователна компания?
Има няколко защитни механизма за притежателите на полици „Живот”, както и за пострадалите при пътно транспортни произшествия. Застрахователите, които извършват този вид застраховки, отчисляват вноски в гаранционния фонд именно за покриване на евентуални претенции на клиенти към застрахователни компании изпаднали във фалит. Така, притежателите на полици до голяма степен са защитени.
Оттук насетне какво очаквате да се случи?
Изключително трудно е в монета да се правят каквито и да било прогнози, защото е неясно коя институция би могла да има проблеми и коя не, къде те са реални, или просто съответната институция бива „атакувана”. За съжаление, както казах, все още не сме стигнали развръзката и се надявам правителствата да действат доста бързо и координирано с пакети от мерки, които да успокоят финансовите пазари, което е най-важното и необходимо условие в момента за продължаване на нормалната бизнес активност не само на застрахователите и финансовите пазари, а и на световната икономика като цяло.
Коментари
0