Възникващите пазари са атрактивна възможност за инвеститорите, които през тази година ще търсят по-висока възвръщаемост на вложените средства. Русия също не бива да бъде изпускана от поглед, тъй като икономиката й е свързана с добива на ресурси, чиито цени продължават да се вдигат. Прогнозата е на Мартин Димитров, портфолио мениджър на ПФБК Асет Мениджмънт. Дружеството управлява активи за над 7.5 млн. лв.

Г-н Димитров, какво представляват договорните фондове?

Договорният фонд е средство, чрез което индивидуалният инвеститор може да участва в професионална колективна инвестиционна схема. Паричните средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, се инвестират в ценни книжа и други финансови активи – акции, облигации и др., - управлявани професионално и с минимални разходи.

В България има регистрирани над 100 местни договорни фонда, които управляват активи от над 370 млн. лв. Интересът към договорните фондове се обуславя от техния потенциал да постигнат по-висока (понякога значително по-висока) доходност от тази на лихвите по банковите депозити.

Разкажете ни за ПФБК Асет Мениджмънт и договорните фондове, които управлявате.

ПФБК Асет Мениджмънт е едно от най-старите управляващи дружества в България, учредено през 2004 г. В момента ние управляваме четири договорни фонда – ДФ ПФБК Восток, ДФ ПИБ Авангард, ДФ ПИБ Класик и ДФ ПИБ Гарант, както и Инвестиционно дружество „Надежда” АД, което е бивш приватизационен фонд. Общо активите под управление към момента са 7.5 млн. лева.

Според статистиката от началото на годината управляваният от Вас фонд ПФБК Восток е постигнал най-висока доходност измежду всички български взаимни фондове. Разкажете ни малко повече за този фонд и неговото представяне. Как го постигнахте?

Да, наистина, ПФБК Восток с постигнатите 15% доходност е най-добре представящият се български фонд от началото на 2012 г. Причините, разбира се, са комплексни, но тук можем да изтъкнем неговата уникалност като продукт на българския пазар. ПФБК Восток е единственият български фонд с фокус изцяло върху руските капиталови пазари, които са в Топ 10 на най-печелившите в глобален мащаб за периода. От своя страна силните ръстове на руските индекси се дължат на обвързаността им с развитието на световната икономика и цените на петрола и другите суровини, които също се отблъскват от дъното. Доброто представяне напоследък на щатската и азиатските икономики даде възможност за успокояване на капиталовите пазари и е база за солидни ръстове на повечето индекси от ниските нива, които достигнаха в края на 2011 г.

Във връзка с това, което казахте, какво очаквате да се случи през настоящата година и как световната икономическа и финансова ситуация ще повлияе на доходността на Вашите фондове?

Нашите очаквания са, че акциите от възникващите пазари ще са най-добре представящият се клас активи през 2012 г, който след резките спадове през второто полугодие на 2011 г. ще възстанови своите позиции. Причините за това са растящото потребление и устойчивите икономически модели на повечето големи възникващи икономики. Според икономическата теория представянето на пазарите на акции изпреварва възстановяването на икономиката с период около 6 месеца, а в момента освен добрите данни в САЩ и Азия виждаме положителни промени в нагласите и очакванията за европейската икономика, които най-вероятно ще започнат да се реализират в средата на 2012 г. На фона на общото развитие можем да очакваме доброто представяне на руските индекси да продължи, тъй като страната е основен производител на редица суровини, от които зависи световният растеж. Разбира се, не трябва да забравяме, че дълговата криза в Еврозоната не е разрешена все още и шансът за напускането й от Гърция е доста висок. Все пак голяма част от притесненията вече са отразени в текущите цени и дори да наблюдаваме периодични спадове, средносрочният тренд на ръст на пазарите ще се запази.

Как може да се инвестира във Вашите ДФ? Могат ли вложителите лесно и бързо да получат обратно парите си, ако пожелаят?

Едно от основните предимства на договорните фондове е тяхната ликвидност, т.е. възможността инвеститорът бързо да получи вложените от него средства заедно с получената до момента доходност, като продаде закупените от него дялове в договорния фонд. ПФБК Асет Мениджмънт има сключен договор за дистрибуция с Първа инвестиционна банка и така инвеститорите в дялове на нашите фондове могат да купят и продадат обратно дяловете си всеки работен ден, освен в централния ни офис, в над 100 клона и офиса на банката в цялата страна.

Какви инвестиционни решения предлагате за по-неопитните и предпазливи инвеститори.

От м. септември 2011 г. предлагаме съвместно с Първа инвестиционна банка продукт, наречен Комбиниран Депозит Портфолио, който съчетава удобството и сигурността на 9-месечен срочен депозит с възможностите, които предлагат инвестициите в договорни фондове. При инвестиция в продукта инвеститорът може да избира между „Премиум” вариант, при който 70% от инвестицията се влага в депозит, а 30% в един от двата ни агресивни фонда ПИБ Авангард и ПФБК Восток, както и вариант „Баланс”, при който 30% от инвестицията се влага на депозит, а 70% в един от двата ни балансирани фонда ПИБ Класик и ПИБ Гарант.

И последно, как начинаещите инвеститори могат да изберат правилния продукт за тях?

Всички инвеститори в договорни фондове трябва да са наясно, че печалбите не са гарантирани и съществува риск, ако стойността на активите, които е закупил фондът, се понижи, вложителите да не възстановят в пълен размер вложените средства. ПФБК АМ предлага богат избор от договорни фондове, от които всеки може да избере този, който в най-голяма степен съответства на желанието му да постигне определен доход и да поеме свързания с това риск. Подходящият продукт се определя на база анкетни въпроси или след консултации с инвестиционен консултант, които ние предлагаме постоянно на нашите клиенти.

* Мартин Димитров е част от екипа на ПФБК Асет Мениджмънт от м. август 2009 г. Той има магистърска степен по Финанси и банково дело от Софийски Университет "Св. Климент Охридски" в София и е лицензиран инвестиционен консултант, сертификат №225-ИК/22.11.2007 г. от КФН. Преди да се присъедини към ПФБК Асет Мениджмънт, Мартин работи в отдел „Анализи” на ПФБК над 2 години. Мартин Димитров е сертифициран финансов анализатор CFA (Chartered Financial Analyst).

** Не е препоръка за вземането на инвестиционно решение!