Двама души разполагат с по 100 евро в края на месеца. Първият сваля приложение за търговия и цяла вечер следи графики, чете новини и изчислява проценти.
Вторият прехвърля същата сума към инвестиционен фонд и не поглежда сметката си месеци наред.
Кой от двата подхода е по-изгоден? На пръв поглед вторият е по-скучен. Но с течение на времето и двайсет години по-късно разликата между двамата е малко вероятно да е въпрос на късмет. Тя е резултат от подход. Затова и двата пътя си заслужават да бъдат изследвани внимателно и най-вече какво казват числата.
Какво е “бърза печалба” и защо привлича
Под “бърза печалба” най-често се разбира опит за печалба от моментното движение на цената за кратко време - дни, часове, понякога дори минути. В този спектър попада активната търговия с акции, търговията на валутния пазар (форекс) и спекулациите с криптовалути.
При този тип търговия резултатът не идва от растежа на даден бизнес, а от точното предвиждане на следващото движение на цената. Купува се не защото компанията ще печели повече след пет години, а защото някой друг може да плати повече след два дни.
Този тип търговия е привлекателен, дори опияняващ, защото е свързан с тръпка и адреналин. Наред с това е и повод за самочувствие, защото успехът може лесно да се разкаже: “Направих 40% за седмица” звучи гордо. “Реинвестирах печалбите в ETF-и с повишение над 2% от средното на годишна база” просто няма същата емоция.
Защо историите за успех изглеждат по-чести, отколкото са?
Тук е в действие прост ефект, който много лесно се пропуска. Вижда се лесно уловената риба. Никой не снима празната мрежа, нито колко дълго е седял в очакване. Онлайн съдържанието, представящо печеливши и губещи, изглежда доста различно от реалното и това е ефект, който е добре изследван.
Числата обаче, особено тези на официалните регулатори, разказват различна история от снимките и групите в социалните мрежи. Според анализ на Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA), между 74% и 89% от сметките на непрофесионалните клиенти при търговия с договори за разлика (CFD - залог за посоката на цената) са на загуба.
Именно затова регулаторите в ЕС са толкова строги. Например при реклама и предлагане на CFD на непрофесионални клиенти се изисква да се използва стандартизирано предупреждение за риска, което включва и дела на губещите сметки. Това скучно предупреждение обаче много рядко присъства в историите за успех.
Когато „бързо“ опира до пари, не до печалба
Не е задължително обаче бързането да идва поради алчност или желана слава. Често пъти обяснението е прозаично - нужда от пари до заплата, дупка в бюджета, спешен ремонт. В такъв момент човек не търси доходност, а ликвидност. Или казано на разговорен език: пари на мига.
Проблемът е в това, че двете нужди лесно се сменят. Опитът да покриете спешен разход с една спекулативна сделка може лесно да се оприличи с това да се гаси пожар с бензин. Вероятността подобен подход накрая да ви създаде повече проблеми е висока.
В такива моменти е добре да разпишете всички налични възможности - от искане на пари от приятел до онлайн кредит. Причината е, че инвестирането има златно правило: инвестира се само с пари, които не са нужни. Препоръчително е това да са средства, които не са наложителни за ежедневни нужди и не са взети назаем.
Какво е дългосрочното инвестиране
Дългосрочното инвестиране е пълна противоположност на всичко описано дотук за гонене на “бързи печалби”.
Купуват се малки части от много бизнеси, като най-често за тази цел се ползва фонд, който следва цял пазарен индекс. След това им се дават години, за да могат инвестициите да пораснат. В такава среда хоризонтът е поне десет години, не следващото тримесечие.
Един от двигателите на дългосрочното инвестиране е ефектът на натрупването: доходността, която получавате, започва сама да носи доходност. Това натрупване може да се оприличи на снежна топка, която започва от малки обороти, но с времето става все по-голяма и по-голяма.
Като числа това изглежда по следния начин. При вноска от 100 евро месечно и хипотетична средна годишна доходност от 7%, след 20 години сметката би достигнала около 52 000 евро при внесени общо 24 000 евро. Ако същият подход продължи още десет години, сумата би нараснала до около 122 000 евро при общо внесени 36 000 евро. Така само през периода между 20-ата и 30-ата година стойността на портфейла се увеличава с близо 70 000 евро, въпреки че новите вноски през това време са 12 000 евро. Именно тук най-ясно се вижда ефектът от натрупването на доходност върху вече натрупания капитал. Изчислението е разбира се ориентировъчно, с реинвестиране на доходността и без отчитане на такси, данъци и инфлация.
Друг важен принцип е диверсификацията. При нея парите се разпределят между много на брой и също така различни по вид активи. Тя намалява риска една лоша инвестиция да навреди сериозно на цялостните резултати.
Ако това е първият ви ход в сферата на инвестициите, добре е като за начало да се запознаете с основните принципи на всяко инвестиране за начинаещи. Не е нужно сумата в началото да е голяма, по-важното е изграждането на този финансово здравословен навик.
Бърза печалба срещу дългосрочен план
Разликите между спекулацията и всеки дългосрочен план могат да се онагледят в четири основни характеристики.
Риск — при краткосрочната търговия резултатът зависи в много по-голяма степен от движенията на пазара в ограничен период от време. При дългосрочен диверсифициран подход рискът се разпределя между множество инвестиции, а по-дългият хоризонт дава повече време за преминаване през периодите на пазарни спадове.
Съотношението риск и доходност не изчезва в нито един от двата случая. Просто подходът към тях е напълно различен при двете стратегии.
Умения и време - дългосрочното инвестиране изисква само няколко решения в годината. Активната търговия изисква ежедневно внимание, анализ и дисциплина, което на практика я превръща във втора работа. Повечето хора нямат нито часовете, нито подготовката, нито енергията за нея.
Процент на успех - изследванията на активните трейдъри показват, че само малка част от тях остават на печалба в продължение на години. Историческите данни показват, че при широки борсови индекси вероятността за отрицателна доходност намалява значително с удължаването на инвестиционния хоризонт, но положителен резултат не е гарантиран.
Стрес - отворената позиция изисква внимание през целия ден. Дългосрочният план е скучен по дизайн и точно това е предимството му, защото скуката се понася значително по-добре от паниката.
Кой подход има по-голям шанс за успех?
За средния потребител с достатъчно дълъг инвестиционен хоризонт диверсифицираният дългосрочен подход предлага по-добри предпоставки за успех от опитите за краткосрочно уцелване на пазара.
На първо място загубите тежат повече от печалбите. Спад от 50% изисква ръст от 100%, за да се върнеш в изходна позиция. Затова подход с чести големи движения в двете посоки работи против вас, дори когато умеете да познавате пазара поне в половината от случаите.
Дори на професионалистите с дългогодишен опит им е трудно да изпреварят пазара. Данните на S&P Dow Jones Indices година след година показват, че мнозинството от активно управляваните фондове изостават от индекса си в период от десет години. Ако платените експерти с терминали и екипи от анализатори не успяват редовно да изпреварят пазара, представата, че един непрофесионалист може да успее само с телефон в ръка и достъп до Google, е меко казано оптимистична.
Това със сигурност не означава, че краткосрочните решения са грешни. Отговорът зависи от целта и срока: пари, които ще ви потрябват след две години за първоначална вноска по жилище, не е разумно да се държат в акции. Също така пари за пенсия след 25 години не е разумно да стоят в разплащателна сметка.
Разумното инвестиране изисква съгласуване на цел, срок, лична търпимост към риск и налични средства. Общият поглед към тях е основата на вашата инвестиционна стратегия и най-доброто практично упражнение по финансова грамотност.
Ако човек все пак реши да отдели средства за спекулативни сделки, разумно е това да бъде ограничена част от средствата, чиято евентуална загуба може да се понесе, без да застраши дългосрочните финансови планове.
