- Какво точно избираме
- Динамичен подфонд - повече риск, но и по-висок потенциал
- Балансиран подфонд - между растежа и сигурността
- Консервативен подфонд - когато пенсията вече е близо
- Тези 7% гарантирани ли са
- Трябва ли задължително да направите избор
- Какво става, ако не направите нищо до 30 ноември
- Може ли по-млад човек да избере по-нисък риск
- А може ли после да смените подфонда
- Може ли да загубим парите, които сме внесли
- Какво всъщност е „лична партида“
- Защо по-младите могат да си позволят повече риск
- Как да разберете в кой пенсионен фонд сте
- Какво да гледате, когато избирате
- Какво още се променя
- Какво да направите до 30 ноември
До края на ноември хората, които се осигуряват за втора пенсия в универсален пенсионен фонд, могат за първи път сами да изберат как да се управляват техните спестявания. Изборът е между динамичен, балансиран и консервативен подфонд, а новият мултифондов модел започва да действа от 1 януари 2027 г.
Промяната е съществена, защото досега парите на всички осигурени се управляваха по един общ инвестиционен модел, независимо дали човек е на 25 години или му остават само няколко години до пенсия.
От 2027 г. подходът ще зависи от възрастта, времето до пенсиониране и избора на самия осигурен.
Тук обаче идват и въпросите. Трябва ли задължително да подаваме заявление? Каква е разликата между трите подфонда? По-високата доходност означава ли, че може да загубим парите си? А ако не направим нищо до 30 ноември?
Какво точно избираме
Новият модел разделя универсалния пенсионен фонд на три подфонда с различна инвестиционна стратегия.
Логиката е свързана най-вече с времето до пенсия. По-младият човек има десетилетия пред себе си и може да премине през периоди на спад на финансовите пазари, последвани от възстановяване. Когато пенсионирането наближава, възможността да се чака подобно възстановяване намалява и затова инвестиционният риск постепенно се ограничава.
Това е причината динамичният подфонд да е насочен основно към младите, балансираният към хората в средната част на осигурителния им период, а консервативният към тези непосредствено преди пенсия.
Динамичен подфонд - повече риск, но и по-висок потенциал
Динамичният подфонд е предвиден основно за хората до 50-годишна възраст.
При него най-голяма част от средствата може да бъде инвестирана в акции и други инструменти с променлив доход. Това означава, че стойността на инвестициите може да се колебае по-силно в отделни периоди.
Срещу по-високия риск стои възможността за по-висока доходност при достатъчно дълъг период на инвестиране.
По предварителните очаквания, представени от Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване, средногодишната доходност при динамичния подфонд може да бъде над 7%.
Това е прогноза, а не обещание. В отделни години резултатът може да е значително по-висок, по-нисък или отрицателен.
Балансиран подфонд - между растежа и сигурността
Балансираният подфонд е предназначен основно за хората от 50 години до три години преди пенсионната възраст.
Тук инвестиционният риск вече се намалява. Допустимият дял на активите в инструменти с променлив доход е по-нисък, а стратегията търси баланс между възможността парите да продължат да растат и необходимостта да бъдат защитени от прекалено големи колебания.
По прогнозата на БАДДПО очакваната средногодишна доходност е между 4% и 7%.
Този профил е и най-близък до досегашния модел, по който се управляват универсалните пенсионни фондове.
Консервативен подфонд - когато пенсията вече е близо
За хората, на които остават три години до пенсионната възраст, консервативният подфонд става задължителен.
Тук водещата цел вече не е да се преследва максимална доходност, а да се намали рискът непосредствено преди момента, в който човек ще започне да получава парите си.
Предварителната прогнозна средногодишна доходност, посочена от БАДДПО, е 2% - 3%.
Разликата между трите подфонда следователно не е кой е „най-добрият“, а какъв риск носи и за какъв период е предназначен.
Тези 7% гарантирани ли са
Не. И точно това е важно да се разбере.
Посочените над 7%, 4% - 7% и 2% - 3% са предварителни очаквания за средногодишна доходност при различните инвестиционни стратегии.
Те не са лихва по депозит и не представляват обещание, че всяка година партидата ще нараства с точно толкова.
Резултатът зависи от финансовите пазари, структурата на инвестициите, продължителността на периода и управлението на конкретния пенсионен фонд.
При динамичния подфонд например може да има години със силен ръст, но и периоди на спад. Смисълът на по-дългия инвестиционен хоризонт е човек да има време да премине през такива колебания.
Трябва ли задължително да направите избор
Не.
Възможността да изберете подфонд е право, а не задължение.
Ако сте съгласни с инвестиционния профил, който ви се полага според възрастта, няма нужда да подавате заявление само защото е започнал периодът за избор.
Заявление е необходимо основно за хората, които искат средствата им да бъдат управлявани по различен начин от автоматично определения за тях профил.
Какво става, ако не направите нищо до 30 ноември
Системата ще ви разпредели автоматично.
Ако сте до 50 години, средствата ви ще бъдат насочени към динамичен подфонд.
Ако сте над 50 години, но ви остават повече от три години до пенсия, ще попаднете в балансиран подфонд.
През последните три години преди пенсионната възраст средствата задължително ще бъдат в консервативен подфонд.
Така че липсата на заявление не оставя парите ви „висящи“. Те продължават да бъдат управлявани, но според възрастовата схема, определена в новия модел.
Може ли по-млад човек да избере по-нисък риск
Да.
Възрастовото разпределение показва какво ще се случи автоматично, ако човек не заяви друго. Самият смисъл на реформата е осигуреният да може да избере инвестиционен профил според собственото си отношение към риска.
Човек на 35 години например може да не иска динамичен профил и да предпочете по-предпазлив вариант.
По-агресивният инвестиционен профил не е задължително подходящ само защото човек е млад. Възрастта е важна, но значение има и това как би реагирал, ако за известно време види спад в стойността на партидата си.
А може ли после да смените подфонда
Да. Решението, което се прави сега, не ви обвързва завинаги.
След изтичането на 12 месеца от предходния избор осигуреният ще може да премине към друг подфонд.
Според разясненията на БАДДПО прехвърлянето между подфондове или между пенсионни дружества няма да бъде обвързано с такси и комисиони за осигурения.
Това позволява инвестиционната стратегия да се променя във времето, ако възрастта, финансовите предпочитания или отношението към риска се променят.
Може ли да загубим парите, които сме внесли
Това е вероятно най-чувствителният въпрос около реформата.
Тук трябва да се разграничат внесените осигуровки от инвестиционната доходност.
Брутните осигурителни вноски по личната партида са гарантирани. Парите се инвестират, но законовата защита на внесените средства остава. БАДДПО подчертава и че средствата по партидите са лични и се наследяват.
Доходността обаче се формира от инвестициите и може да се движи нагоре и надолу.
Точно тук е рискът при динамичния подфонд - не в това, че внесените средства могат просто да изчезнат, а в по-големите пазарни колебания по време на периода на натрупване.
Какво всъщност е „лична партида“
При втория пенсионен стълб част от осигурителните вноски постъпва по индивидуална партида на конкретния човек.
Това е различно от държавната пенсия от НОИ, където системата работи на разходопокривен принцип и осигуровките на работещите се използват за изплащането на пенсиите на сегашните пенсионери.
При втория стълб парите се натрупват по лична партида, инвестират се и върху тях се формира доходност. Средствата се наследяват при условията, определени в Кодекса за социално осигуряване.
Защо по-младите могат да си позволят повече риск
Основното им предимство е времето.
Представете си човек на 30 години. До пенсия може да му остават повече от три десетилетия. През този период почти сигурно ще има както добри, така и лоши години за финансовите пазари.
Ако на 35 години настъпи сериозен спад, има достатъчно време за възстановяване преди тези средства да потрябват за пенсия.
При човек, който се пенсионира след две години, ситуацията е съвсем различна. Там един голям спад непосредствено преди пенсионирането може да се случи точно когато парите вече трябва да бъдат използвани.
Затова инвестиционният риск се намалява постепенно с възрастта.
Как да разберете в кой пенсионен фонд сте
Преди да избирате подфонд, трябва да знаете къде изобщо се намира партидата ви.
Това може да се провери чрез електронните услуги на НАП. Според информацията на БАДДПО справка може да бъде направена и чрез телефона на приходната агенция 0700 18 700.
След като установите кое пенсионно дружество управлява парите ви, вече може да проверите директно там каква сума е натрупана, какви вноски са постъпвали и какъв инвестиционен резултат е реализиран.
Пенсионните дружества предлагат и електронни клиентски портали, през които осигурените могат да следят партидите си.
Какво да гледате, когато избирате
Не започвайте от въпроса „Къде доходността е най-висока?“. Първо вижте колко години ви остават до пенсия.
След това преценете как бихте реагирали при временен спад в партидата. Ако при първата отрицателна година ще искате веднага да смените стратегията, вероятно най-рисковият профил не ви подхожда.
Проверете и как пенсионното ви дружество обяснява инвестиционната стратегия на всеки подфонд - в какви активи ще може да инвестира, какъв риск поема и как ще се променя този риск с наближаването на пенсията. И чак тогава гледайте прогнозната доходност.
Какво още се променя
Мултифондовете не са единствената промяна във втория пенсионен стълб. Реформата предвижда и постепенно намаляване на част от таксите, както и по-силно обвързване на част от възнаграждението на пенсионните дружества с постигнатите инвестиционни резултати.
Това е особено важно при динамичните подфондове, където по-активното управление трябва да бъде съпоставено с реално постигнатия резултат.
Какво да направите до 30 ноември
Започнете с три проверки.
Разберете в кой пенсионен фонд сте, вижте колко пари са натрупани по партидата ви и установете в кой подфонд ще попаднете автоматично според възрастта си.
След това вече има смисъл да решите дали автоматичният вариант ви устройва.
Ако да, не е необходимо да подавате заявление само заради самия избор.
Ако искате различен инвестиционен профил, имате срок до 30 ноември 2026 г. да го заявите. Новият начин на управление започва от 1 януари 2027 г.
